Оценка технической эффективности отрасли за один период

Страница 3

(11)

где выражение {} мы обозначили как модель 1b. Для оценки косвенных функций издержек и прибыли, требуется наложение определенных априорных ограничений. В соответствии с Лангом и Вельцелем [17], требуемая симметричность и линейная однородность обеспечивается наложением соответствующих ограничений:

,

,

, ,

При оценивании, линейная однородность по ценам ресурсов достигается нормализацией зависимой переменной (ТС), а также всех цен на факторы производства (w) перед взятием логарифмов. Каждая переменная при оценивании делится на цену одного из факторов. Мы разделим все на цену физического капитала. Заметим, что это несет однородность первой степени только цен факторов. Для учета постоянной отдачи от масштаба необходимо будет также нормализовать переменные на выходе.

На практике это означает, что получается лишь два коэффициента цен на ресурсные переменные, в то время как третий может быть получен из наложенного ограничения. Предполагается, что случайные ошибки независимы, с одинаковым распределением ~ и независимы от объясняющих переменных. Переменные, отвечающие за неэффективность независимы, одинаково распределены с распределением и независимы от . Для модели издержек, положим . Конкретная оценка эффективности банка k в период t дается условным математическим ожиданием по , или .

Тогда оценка эффективности издержек имеет следующий вид:

(12)

Эта оценка принимает значение в интервале от 1 (абсолютная эффективность) до . Она показывает, насколько близко условные издержки банка по его выпуску, ценам ресурсов на входе и уровне собственного капитала близки к абсолютно эффективному банку в этих же условиях. При моделировании прибыли и оценка эффективности по прибыли также получается как условное математическое ожидание по , или . Оценка эффективности прибыли лежит в пределах от 0 до 1, и определяется как:

(13)

Здесь 1 соответствует абсолютно эффективный банк.

Граничные функции оцениваются методом максимального правдоподобия. Для этого используется статистический пакет Frontier 4.1 [11]. В соответствии с Коэлли, элементы и заменяются на и . Параметр отражает долю неэффективности в суммарной остаточной ошибке и принимает значения от 0 до 1. Значение 1 предполагает наличие детерминированного предела, в то время как значение 0 может служить подтверждением оценок, полученных обычным методом наименьших квадратов. В последнем случае нет структурной неэффективности.

Страницы: 1 2 3 

Еще по теме:

Рентабельность реальных активов
Рентабельность реальных активов характеризует способность банка распоряжаться всеми средствами (собственными и привлеченными), имеющимися в его распоряжении. Коэффициент вычисляется как отношение финансового результата к реальным активам: Где TP – текущая прибыль; PPK – прибыль за прошедшие квартал ...

Задачи и функции рынка ценных бумаг
Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитент ...

Проблемы и общие направления развития ипотечного кредитования
Данную главу мне хотелось бы начать с ипотечного кризиса США, который произошел в конце 2007 – начала 2008 года, так как он, несомненно, оказал последствия для всего мира. Последние годы свидетельствовали о бурном росте ипотечного рынка США. По данным Федеральной Резервной системы США, внутренние а ...

Главное на сайте

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.banklesson.ru