Организация фьючерсной торговли

Ставка первоначальной маржи обычно составляет несколько процентов (1-10%) и колеблется в зависимости от вида фьючерсного контракта и текущей рыночной конъюнктуры. Обычно уровень ставки первоначальной маржи соответствует максимально возможному изменению рыночной цены фьючерсного контракта в течение одного биржевого торгового дня.

Расчет переменной маржи по открытой позиции в день ее открытия:

Мп = а * (Цк - Цо), где

Мп - сумма переменной маржи;

а = + 1,если контракт был куплен; а = - 1, если контракт был продан;

Цк - котировочная цена этого же фьючерсного контракта (данного дня);

Цо - цена открытого фьючерсного контракта.

Если Мп > 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальную прибыль. Если Мп < 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальный убыток.

Расчет переменной маржи по ранее открытой позиции, не закрытой в данный день:

Мп = а * (Цк1 - Цк0), где

а = + 1, если контракт был куплен; а = - 1, если контракт был продан;

Цк1 - котировочная цена данного фьючерсного контракта на текущий день;

Цк0 - котировочная цена данного фьючерсного контракта в предыдущий день.

Расчет прибыли (убытка) по закрытой в тот же день позиции:

Д = Цо2 - Цо1, где

Д - прибыль или убыток по закрытой позиции;

Цо1 - цена покупки фьючерсного контракта;

Цо2 - цена продажи фьючерсного контракта.

Расчет прибыли (убытка) по позиции, закрытой через определенный срок после ее открытия, или при исполнении контракта:

Д = а * (Цк - Цо ) + Мн, где

а = +1, если при открытии позиции контракт был куплен; а = -1, если при открытии позиции контакт был продан;

Цк - котировальная цена биржи в день закрытия контракта или его исполнения;

Цо - цена закрытия открытой позиции по контракту или котировочная цена биржи предыдущего дня в случае наступления срока исполнения контракта;

Мн - = накопленная переменная маржа по данной открытой позиции до дня ее закрытия или исполнения.

Окончательный расчет между Расчетной палатой и ее членом (клиентом) по закрытым позициям осуществляется по следующей формуле:

В = Д * С + П, где

В - денежная сумма, получаемая клиентом от Расчетной палаты или уплачиваемая им Расчетной палате, по итогам закрытия позиций;

Д - прибыль или убыток (со знаком минус) по закрытой позиции;

С - сбор, взимаемый Расчетной палатой за регистрацию фьючерсных контрактов;

П - первоначальная маржа по фьючерсным контрактам.

Первоначальная маржа

- денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты за каждую открытую позицию.

Переменная маржа

- денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты (или в счет суммы первоначальной маржи) при наличии открытой позиции в случае, если цена на фьючерсный контракт изменяется в неблагоприятном для него направлении.

Еще по теме:

Судебный порядок защиты прав страхователя
При не объявленном официально отказе страховщика выплачивать выгодоприобретателю страховое возмещение. В таких и подобных ему случаях инициативу должно проявить лицо, в пользу которого совершен договор страхования. Это может быть сам страхователь или же выгодоприобретатель по договору. Во-первых, п ...

История возникновения фондовых бирж
Фондовая биржа – это организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов.[6] Фондовые биржи являются непременным институтом рыночной экономики. Фондовые биржи благодаря торговле ценными бумагами, могут сосредотачивать в своих руках большие капиталы, которые ...

Оценка прогноза объема выданных ипотечных кредитов
На основе построенной модели оценим прогнозные значения объёмов выданных ипотечных кредитов по Новосибирской области на второе полугодие 2012 года. В таблице 17 представлен расчет точечного прогноза по тренд-сезонной модели. Таблица 17. Точечный прогноз Период t 1 2 3 4 5 III кв. 2012 15 6204,02 34 ...