IPO как способ наращивания капитала кредитных организаций: достоинства и недостатки

Финансовая аналитика » Капитальная база банковского сектора Российской Федерации: состояние и перспективы наращивания » IPO как способ наращивания капитала кредитных организаций: достоинства и недостатки

Страница 2

К преимуществам IPO позволяющим прогнозировать дальнейшее активное развитие процесса публичного размещения акций в России относятся:

Возможность привлечения долгосрочных и значительных капиталов.Фондовый рынок, особенно западный, является аккумулятором значительных финансовых ресурсов и способен удовлетворить любые потребности эмитента в денежных средствах. Естественно, что возможность привлечения значительных денежных средств, не лимитированных по времени их использования, является для эмитента самым привлекательным и неоспоримым преимуществом применения IPO.

Обретение рыночной стоимости и повышение капитализации

Рыночная стоимость показывает адекватную оценку инвестиционным сообществом действительной стоимости банка, повышает рейтинг, открывает доступ к более дешевым финансовым ресурсам, способствует переходу эмитента на новую ступень своего развития.

Отсутствие долгового бремени.

Акционерное финансирование не создает для эмитента никакого долгового обременения, так как нет необходимости осуществлять возврат привлеченных средств. Это обстоятельство делает привлекательным такой вид привлечения денежных средств и позволяет использовать IPO для сбалансирования собственных и заемных средств.

Повышение кредитного рейтинга и престижа эмитента.Высокий публичный статус способствует снижению стоимости привлекаемых заемных средств за рубежом.

Выгодный выход собственника из бизнеса.

Как показывает практика, еще одной немаловажной причиной популярности IPO, особенно в России, является предоставляемая в этом случае собственникам возможность использовать IPO в качестве инструмента для выгодного выхода из бизнеса. Такой выход из бизнеса интересен по ряду причин. Прежде всего грамотное IPO позволяет владельцам получить максимальную цену за свои акции. Во-вторых, IPO дает возможность не только прибыльно выйти из бизнеса, но и не допустить его нежелательного перехода, например, к конкурирующим структурам. В-третьих, продажа бизнеса через публичный рынок дает возможность не только выходить, но также и возвращаться в него.

Кроме того, IPO способствует повышению прозрачности банковского бизнеса

, а также повышению глобальной конкурентоспособности российской банковской системы

.

Помимо несомненных достоинств, публичное размещение акций не только несет определенный груз ответственности, но имеет и свои негативные стороны, в том числе:

Длительность процесса.

Проведение размещения акций является достаточно длительным. Это связано как с самим процессом размещения, регулируемым законодательством, так и с подготовкой компании для успешного выхода на публичный рынок. Определенные требования, предъявляемые биржами и инвестиционным сообществом, делают необходимыми изменения внутри банка, подготовки его к публичности, приведение в соответствие с нормами и правилами международных стандартов, получение рейтингов ведущих международных агентств.

Это крайне сложный и требующий мобилизации всех ресурсов процесс. Развитие, которого состоит из нескольких этапов: кредиты российских банков, рублевые облигации, кредитный рейтинг, кредиты иностранных банков, еврооблигации, CLN, LPN, поиск стратегического инвестора, IPO, публичная компания. На все это нужны время и средства. Анализ показывает, что российским банкам на подготовительные мероприятия для проведения IPO может потребоваться от 1 до 3 лет.

«Разводнение» структуры собственников.

Естественно, что размещение акций на бирже приводит к потере определенного контроля. В частности, по этой причине большинство отечественных эмитентов, осуществлявших публичное размещение, имеют крупных собственников, что позволяет им и дальше осуществлять контроль над компанией.

Страницы: 1 2 3 4

Еще по теме:

Проблемы и перспективы развития страхового рынка в России
Одним из крупнейших недостатков современного страхового рынка в России является его «феодализация» - закрепление за одной или несколькими страховыми организациями больших секторов страхового рынка. Этот процесс происходит путем: · введения административных ограничений конкуренции со стороны местных ...

Математические модели формирования кредитного портфеля на основе оценки стоимости имущества заемщика
Рассмотрим задачу формирования кредитного портфеля банка при рассмотрении заявок Кредитным комитетом коммерческого банка. Кредитный портфель банка – это совокупность остатков задолженности по активным кредитным операциям на определенную дату. Клиентский кредитный портфель является его составной час ...

Безналичные расчеты - показатель эффективности работы организаций
Безналичные расчеты - это расчеты, совершаемые путем перевода банками средств по счетам клиентов, на основе платежных документов, составленных по единым стандартам и правилам. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации и (или) Банк России по счетам, открытым на основании договор ...

Главное на сайте

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.banklesson.ru