Прогнозирование валютного обменного курса

Страница 1

В условиях плавающих валютных курсов прогнозировать будущее значение обменных валютных курсов можно лишь с большими оговорками, приговаривая, на всякий случай, слова о различных сценариях развития, множества неучтенных факторах и т.д. Иначе будет трудно сохранить лицо, если прогноз не сбудется. А вероятность этого, как показывает опыт, очень велика. И подобная ситуация возникает всегда на сильно волатильном, очень чувствительном к новостям, рынке, на котором сила спекулянтов (по объему вовлеченных денежных ресурсов) намного превосходит силу реальных импортеров и экспортеров товаров и услуг. Несколько проще прогнозировать возможное развитие ситуации для валют с фиксированным значением курса. Поскольку в этом случае возможность удержать объявленный курс находиться в компетенции денежных властей страны, и можно увидеть ситуацию, когда, исходя из существующих ресурсов и тенденциях на рынке, власти будут не в состоянии удержать ранее объявленный курс. Однако в настоящее время большинство значимых для мировой экономике валют находятся в свободном плавании, хотя часто не без участия денежных властей.

Существует простая теоретическая идея, на которую принято ссылаться, когда идет речь о формировании валютного обменного курса. Идея эта называется законом единой цены: если в двух странах производится идентичный товар, то цена этого товара должна быть одинаковой повсюду в мире, независимо от того, какая страна является его производителем.

Важнейшим методом при исследовании валютных операций является метод моделирования. При этом под моделью понимается образ реального объекта (процесса) в материальной или идеальной форме (т. е. описанный знаковыми средствами на каком-либо языке), отражающий существенные свойства моделируемого объекта (процесса) и замещающий его в ходе исследования и управления. Метод моделирования основывается на принципе аналогии, т. е. возможности изучения реального объекта не непосредственно, а через рассмотрение подобного ему и более доступного объекта, его модели [2].

Целями построения математических моделей являются:

1) статистическая обработка данных об изменении курса валют за отчетный период;

2) планирование (прогнозирование) курса валют за очередной отчетный период.

Классы моделей, ориентированные на достижение этих целей, называются апостериорными и прогнозными соответственно [15, с.310].

Важное значение в моделировании имеют такие показатели как математическое ожидание и дисперсия. Теория вероятностей дает следующие определения теоретико-множественной трактовки математического ожидания и дисперсии.

Математическим ожиданием, или средним значением, М(Х) дискретной случайной величины Х называется сумма произведений всех её значений на соответствующие им вероятности:

(1)

Дисперсией D(X) случайной величины X называется математическое ожидание квадрата её отклонения от математического ожидания:

или (2)

где.

Дисперсия характеризует рассеяние случайной величины около фиксированной точки поверхности регрессии [12, с.449].

Расчет априорных тарифов обычно производится с применением авторегрессии для определения функциональной зависимости частоты наступления страхового случая и средней величины ущерба от значений так называемых априорных переменных.

Авторегрессионная модель p-го порядка имеет вид:

(3)

где – некоторые константы.

Она описывает изучаемый процесс в момент в зависимости от его значений в предыдущие моменты . Если исследуемый процесс в момент определяется лишь его значениями в предшествующий период , то рассматривают авторегрессионную модель 1-го порядка (марковский случайный процесс): Случайный процесс называется марковским, если для любого времени вероятностные характеристики процесса в будущем зависят только от его состояния в данный момент и не зависят от того, когда и как система пришла в это состояние [12, с.220].

Страницы: 1 2 3 4

Еще по теме:

Анализ формирования и использования собственного капитала банка
Рассмотрим особенности формирования и использования собственного капитала банка. Таблица 4. Динамика источников собственного капитала ОАО «Сбербанк РФ» за 2007–2009 годы Показатели Годы Отклонение (+,–) Темп роста, % 2007 2008 2009 2008 от 2007 2009 от 2008 2008 от 2007 2009 от 2008 Средства клиент ...

Аккредитив и банковский перевод
Аккредитив — форма расчетов, при которой банк плательщика принимает на себя обязательство произвести по его поручению платежи поставщику или предоставить полномочия другому банку производить такие же платежи на условиях, указанных плательщиком. Как свидетельствует Л.Г.Ефимова, “не всегда банк-эмите ...

Дефолты и реструктуризация долгов
Мировой финансовый кризис сделал чрезвычайно актуальным целый ряд вопросов, которые ранее имели скорее теоретический интерес. Очевидной стала необходимость совершенствования законодательства и принятия ряда законопроектов, которые в условиях благоприятной конъюнктуры могли бы обсуждаться еще длител ...

Главное на сайте

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.banklesson.ru