Прогнозирование валютного обменного курса

В условиях плавающих валютных курсов прогнозировать будущее значение обменных валютных курсов можно лишь с большими оговорками, приговаривая, на всякий случай, слова о различных сценариях развития, множества неучтенных факторах и т.д. Иначе будет трудно сохранить лицо, если прогноз не сбудется. А вероятность этого, как показывает опыт, очень велика. И подобная ситуация возникает всегда на сильно волатильном, очень чувствительном к новостям, рынке, на котором сила спекулянтов (по объему вовлеченных денежных ресурсов) намного превосходит силу реальных импортеров и экспортеров товаров и услуг. Несколько проще прогнозировать возможное развитие ситуации для валют с фиксированным значением курса. Поскольку в этом случае возможность удержать объявленный курс находиться в компетенции денежных властей страны, и можно увидеть ситуацию, когда, исходя из существующих ресурсов и тенденциях на рынке, власти будут не в состоянии удержать ранее объявленный курс. Однако в настоящее время большинство значимых для мировой экономике валют находятся в свободном плавании, хотя часто не без участия денежных властей.

Существует простая теоретическая идея, на которую принято ссылаться, когда идет речь о формировании валютного обменного курса. Идея эта называется законом единой цены: если в двух странах производится идентичный товар, то цена этого товара должна быть одинаковой повсюду в мире, независимо от того, какая страна является его производителем.

Важнейшим методом при исследовании валютных операций является метод моделирования. При этом под моделью понимается образ реального объекта (процесса) в материальной или идеальной форме (т. е. описанный знаковыми средствами на каком-либо языке), отражающий существенные свойства моделируемого объекта (процесса) и замещающий его в ходе исследования и управления. Метод моделирования основывается на принципе аналогии, т. е. возможности изучения реального объекта не непосредственно, а через рассмотрение подобного ему и более доступного объекта, его модели [2].

Целями построения математических моделей являются:

1) статистическая обработка данных об изменении курса валют за отчетный период;

2) планирование (прогнозирование) курса валют за очередной отчетный период.

Классы моделей, ориентированные на достижение этих целей, называются апостериорными и прогнозными соответственно [15, с.310].

Важное значение в моделировании имеют такие показатели как математическое ожидание и дисперсия. Теория вероятностей дает следующие определения теоретико-множественной трактовки математического ожидания и дисперсии.

Математическим ожиданием, или средним значением, М(Х) дискретной случайной величины Х называется сумма произведений всех её значений на соответствующие им вероятности:

(1)

Дисперсией D(X) случайной величины X называется математическое ожидание квадрата её отклонения от математического ожидания:

или (2)

где.

Дисперсия характеризует рассеяние случайной величины около фиксированной точки поверхности регрессии [12, с.449].

Расчет априорных тарифов обычно производится с применением авторегрессии для определения функциональной зависимости частоты наступления страхового случая и средней величины ущерба от значений так называемых априорных переменных.

Авторегрессионная модель p-го порядка имеет вид:

(3)

где – некоторые константы.

Она описывает изучаемый процесс в момент в зависимости от его значений в предыдущие моменты . Если исследуемый процесс в момент определяется лишь его значениями в предшествующий период , то рассматривают авторегрессионную модель 1-го порядка (марковский случайный процесс): Случайный процесс называется марковским, если для любого времени вероятностные характеристики процесса в будущем зависят только от его состояния в данный момент и не зависят от того, когда и как система пришла в это состояние [12, с.220].

Еще по теме:

Правовое регулирование процесса расчетов по инкассо
Правовое регулирование расчетов по инкассо необходимо, прежде всего, для обеспечения чекового, вексельного оборота, а также связанных с безакцептным списанием средств со счетов отношений, которые применяются между сторонами по договору, а также используются в их отношениях с участием специально упо ...

Проблемы развития рынка ценных бумаг
На проблемы фондового рынка обратил внимание и президент РФ - Дмитрий Медведев. В интервью арабской телекомпании Al-Jazeera он заявил, что падение котировок на российских биржах связано не столько с войной в Южной Осетии и последующим признанием самопровозглашенных республик, сколько с общей нестаб ...

Состояние финансового менеджмента
Структура управления банка ВТБ24. Руководство ВТБ 24 (ЗАО) осуществляется правлением, которое возглавляет президент — председатель правления. Помимо него в правление входят 8 руководителей — членов правления. Кроме того, в состав руководящей группы входят 11 топ-менеджеров, возглавляющих различные ...