Управление активами и пассивами

Страница 2

2. Нулевой ГЭП означает, что у банка активы и пассивы согласованы по срокам. Такую ситуацию часто называют риск-нейтральной. Банк с нулевым ГЭПом сохраняет свой портфель ссуд «неприкосновенным» при изменениях ставки процента. Следует иметь в виду, что одинаковые изменения процентных ставок по активам и пассивам не влияют на чистый процентный доход. Однако это положение нулевого ГЭПа не исключает возможность возникновения риска, связанного с изменением ставки процента. Проблема здесь заключается в том, что изменение ставок по активам и пассивам не совсем синхронизировано. Это связано с тем, что размер процентных ставок по ссудам устанавливает администрация банка по договорам, а они отстают от изменения рыночной ставки, особенно в поворотных точках процентного цикла (Приложение 4). Тактика «нулевого разрыва» снижает маневренность банка, что сдерживает рост прибылей банков в периоды подъемов и смягчает их падение в периоды спада. Проблему усугубляют происходящие на протяжении процентного цикла изменения структуры и объемов активов и пассивов, что и делает нулевой ГЭП труднодостижимым.

3. Положительный ГЭП означает, что у банка больше активов, чем пассивов, чувствительных к изменению уровня процентных ставок. Если уровень процентных ставок имеет тенденцию к снижению, процентный доход банка будет уменьшаться быстрее, чем его затраты по выплате процентов. Таким образом, банк с положительным ГЭПом терпит убытки от падения ставки процента и получает доходы от ее роста.

Рассмотрим графическое изображение линейной зависимости влияния изменения процентных ставок на стоимость финансовых активов и проанализируем положения линий при различных видах ГЭПа (рис. 3).

Рисунок 3

Описание: Слайд1.JPG
Влияние изменений процентных ставок на стоимость финансовых активов

Линия 1 предполагает, что у банка отрицательный ГЭП, а линия 2 характеризует ситуацию с положительным ГЭПом. Линия 3 указывает на нулевой ГЭП, когда изменение процентных ставок не влияет на изменение стоимости финансовых активов.

Введем понятие показателя доходности банка — спрэда. Спрэд — разница между процентными ставками по активным и пассивным операциям банка:

(21)

где a — средний уровень процента, полученного по активам, приносящим доход; п — средний уровень процента, выплаченного по обязательствам банка.

Существуют и другие подходы к расчету допустимых колебаний процентных ставок при разработке процентной политики банка в управлении процентным риском:

(22)

где iАЧП(ПЧП) —средняя процентная ставка активов (пассивов), подверженных влиянию конъюнктуры рынка.

Для минимизации процентного риска должна быть взаимоувязана процентная политика по активным и пассивным операциям банка. Степень такой согласованности можно рассчитать с помощью коэффициента спрэда (чистый спрэд):

(23)

Этот показатель оценивает разброс процентных ставок между вложениями и привлеченными ресурсами. Отрицательное или небольшое значение свидетельствует о неэффективной (или убыточной) процентной политике. Большая величина показателя указывает на недоиспользование привлеченных ресурсов: либо процентные ставки по пассивам низки, либо велики ставки по активам. Все это в конечном итоге приводит к оттоку инвесторов или потерям рискованных вложений.

Нормативный уровень коэффициента спрэда равен 1,25%. Однако следует иметь в виду, что указанный нормативный уровень не учитывает темпов инфляции.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Еще по теме:

Анализ выдаваемых кредитов малому бизнесу
В последние годы на рынке кредитования малого бизнеса происходят достаточно значимые изменения. Банки, и государство стали уделять этому сегменту больше внимания. Например, уже реализуется ряд программ - и на уровне областей, и на уровне Минэкономразвития - связанных с разделением в том или ином ви ...

Проблемы формирования кредитной системы в России
В настоящее время структура кредитной системы России выглядит следующим образом: 1. Центральный банк России. 2. Банковская система: - коммерческие банки; - Сберегательный банк России; - иные специализированные банки. 3. Специализированные кредитно-финансовые институты: - страховые компании; - негос ...

Компании по работе с ценными бумагами
Большинство людей считают, что компания по работе с ценными бумагами – это фирма, выступающая в качестве агента, который берет комиссию за консультацию и предоставление услуг для клиентов, предполагая, что этот агент всегда будет зарабатывать деньги, так как он берет комиссию за то, что покупает це ...

Главное на сайте

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.banklesson.ru